Padrões Gráficos Mais Lucrativos

Segundo Thomas Bulkowski, os padrões gráficos com melhor desempenho e maior probabilidade de lucro são: bandeiras de alta (bullish flags) que sejam altas e estreitas com rompimento para cima, e padrões de topo de ombro-cabeça-ombro com rompimento para baixo.

Fatos sobre a bandeira de alta e estreita (high and tight bull flag):

• É uma variação da bandeira de alta tradicional, que exige uma tendência muito mais forte e uma base de preços mais estreita.

• Trata-se de um padrão de continuação da tendência de alta anterior à formação da bandeira.

• O preço deve subir pelo menos 90% ou dobrar em até 2 meses antes da formação da faixa de consolidação.

• Após essa grande alta, forma-se uma faixa de consolidação que pode parecer uma bandeira, uma flâmula ou apenas uma pausa na alta.

• O volume tende a diminuir durante a formação da faixa de preços da bandeira.

• O “mastro” é representado pela tendência de alta anterior à consolidação do preço.

• A “bandeira” é uma faixa de preço descendente e retangular após a alta, com topos e fundos mais baixos.

• O sinal de fim do padrão de bandeira e início de uma nova alta potencial ocorre quando a linha de tendência superior descendente é rompida com movimento de alta.

• O padrão é interpretado como uma consolidação dentro da tendência de alta.

• Tradicionalmente, acredita-se que o movimento após a bandeira pode ter magnitude semelhante à da alta anterior à sua formação.

• O padrão se confirma quando o preço fecha acima do ponto mais alto da formação, geralmente o topo da própria bandeira.

• Um rompimento com volume acima da média aumenta as chances de continuação da tendência de alta.

• O stop loss pode ser posicionado na linha de tendência inferior da bandeira após a entrada.

• Claro que o padrão não funciona sempre, mas quando funciona pode gerar lucros expressivos. Assim como em qualquer setup, grande parte da vantagem vem de estabelecer uma boa relação risco/retorno, com um stop inicial para gerenciar o risco e um stop móvel para potencializar os ganhos.

Fatos sobre o padrão gráfico de topo de ombro-cabeça-ombro complexo

O ombro-cabeça-ombro complexo é uma variação do padrão tradicional e pode apresentar múltiplos ombros ou múltiplas cabeças durante sua formação. Trata-se de um padrão de reversão de tendência que geralmente se forma durante um mercado de alta e, ao ser concluído, sinaliza um movimento de correção, pullback mais acentuado ou até o início de um mercado de baixa. Para ser considerado válido, é essencial que exista uma tendência de alta anterior.

Esse padrão pode ter vários ombros ou várias cabeças, mas raramente ambos ao mesmo tempo. Os ombros múltiplos tendem a apresentar topos em níveis de preços similares, com distância proporcional em relação à(s) cabeça(s), mantendo uma simetria visual, sejam mais largos ou estreitos.

Geralmente, o padrão inclui entre quatro e seis topos de preço. Os topos centrais mais altos formam uma ou mais “cabeças”, enquanto os topos menores formam os “ombros”. Os fundos entre esses topos definem uma linha de suporte horizontal chamada “linha do pescoço” (neckline).

É comum que a parte esquerda do padrão seja mais alta do que a direita. O rompimento da linha do pescoço para baixo é o sinal clássico de venda.

• O(s) ombro(s) esquerdo(s) se forma(m) na primeira perna de alta da tendência, seguida de um pullback até o suporte.

• A próxima alta ultrapassa o primeiro topo, formando a cabeça, mas depois recua de novo para a mesma faixa de suporte.

• A terceira alta não supera a cabeça e se assemelha ao primeiro topo, formando o ombro direito, que recua novamente até o suporte.

• A linha do pescoço é formada por três a seis pullbacks, podendo ser horizontal, inclinada para cima ou para baixo — sendo que uma inclinação para baixo reforça o sinal de reversão de tendência.

Durante a formação, é comum observar queda de volume nas altas e aumento do volume nos recuos — sinal claro de distribuição. O padrão só é considerado confirmado quando a linha do pescoço é rompida com volume. Muitas vezes, esse antigo suporte vira nova resistência se o preço tentar reagir após o rompimento.

A expectativa de movimento após o rompimento é, muitas vezes, proporcional à distância entre a cabeça e a linha do pescoço. Segundo Bulkowski, esse é o segundo padrão gráfico de reversão mais eficaz, atrás apenas da versão de bandeira de alta e estreita. Apesar de ser mais raro de aparecer, quando esse padrão se completa e funciona, o potencial de queda é expressivo.

Como todo setup, não é infalível. Mas o verdadeiro diferencial está em aplicar uma boa relação risco/retorno, com um stop inicial bem posicionado para proteger o capital e um stop móvel para aproveitar ao máximo a tendência contrária.